来源：新浪基金∞工作室
主要财务指标：C类已实现收益2.53亿元
报告期内，东方阿尔法优选混合A类本期已实现收益1,393,508.34元，C类本期已实现收益25,336,147.85元。
类别 本期已实现收益（元） 东方阿尔法优选混合A 1,393,508.34 东方阿尔法优选混合C 25,336,147.85
基金净值表现：A/C类单季均跌超18% 大幅跑输基准
过去三个月，A类基金份额净值增长率为-18.27%，C类为-18.37%，同期业绩比较基准收益率为-2.03%，A类跑输基准16.24个百分点，C类跑输16.34个百分点。从更长周期看，A类过去五年净值增长率-22.58%，C类-24.49%，均显著低于基准的-1.49%。
阶段 东方阿尔法优选混合A 东方阿尔法优选混合C 业绩比较基准收益率 过去三个月净值增长率 -18.27% -18.37% -2.03% 过去六个月净值增长率 -22.86% -23.05% -2.38% 过去一年净值增长率 5.67% 5.15% 15.87% 过去五年净值增长率 -22.58% -24.49% -1.49%
投资策略与运作分析：重仓机器人产业链 押注特斯拉与国产替代
基金管理人在报告期内将投资重心放在机器人产业链，认为机器人是AI革命算力资本开支的核心承接领域。策略上把握两大主线：一是机器人本体与零部件，重点关注特斯拉Optimus定型后的订单机会及国产机器人企业上市带来的零部件需求；二是机器人“大脑”（大模型）与传感器，强调传感器是长期高景气环节。尽管板块因产业进度不及预期表现落后，但管理人判断后续催化因素落地后行情将显著变化。
基金业绩表现：A类净值0.9502元 报告期内亏损显著
截至报告期末，东方阿尔法优选混合A类基金份额净值为0.9502元，本报告期内净值增长率-18.27%；C类净值同步下跌18.37%，业绩表现均大幅跑输业绩比较基准。
宏观与行业展望：聚焦“新质生产力” 机器人成核心方向
管理人认为2026年全球经济复苏，中国经济“温和复苏”，政策支持“新质生产力”发展，具身智能与机器人是典型代表。机器人行业将受益于特斯拉Optimus定型、国产机器人企业上市及世界模型技术迭代，有望实现高速增长。
基金资产组合：权益投资占比86.8% 债券配置10.1%
报告期末，基金总资产6.68亿元，其中权益投资5.80亿元，占比86.80%；固定收益投资6743.54万元，占比10.10%；银行存款和结算备付金合计1149.59万元，占比1.72%；其他资产918.88万元，占比1.38%。
项目 金额（元） 占基金总资产比例（%） 权益投资 579,551,017.91 86.80 固定收益投资 67,435,364.38 10.10 银行存款和结算备付金合计 11,495,890.74 1.72 其他资产 9,188,832.05 1.38
股票投资行业分布：制造业占比88.64% 行业集中度极高
境内股票投资中，制造业公允价值5.47亿元，占基金资产净值比例88.64%，为绝对重仓领域；信息技术行业2067.69万元，占比3.35%；采矿业32.17万元，占比0.05%。港股通投资中，非日常生活消费品、工业、信息技术分别占0.54%、0.36%、0.65%，合计占比1.55%。
境内行业 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 制造业 547,196,882.53 88.64 信息技术 20,676,893.82 3.35 采矿业 321,670.57 0.05 港股通行业 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 非日常生活消费品 3,353,355.81 0.54 工业 2,206,915.87 0.36 信息技术 3,988,643.63 0.65
前十大重仓股：全部为制造业 合计占比48.21%
报告期末，基金前十大重仓股均为制造业企业，合计公允价值3.03亿元，占基金资产净值比例48.21%。其中震裕科技（300953）以4007.33万元持仓居首，占比6.49%；科达利（002850）、新锐股份（688257）分别以5.78%、5.70%位列二、三位。
序号 股票代码 股票名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300953 震裕科技 40,073,282.40 6.49 2 002850 科达利 35,674,700.00 5.78 3 688257 新锐股份 35,212,800.00 5.70 4 301550 斯菱股份 34,660,198.74 5.61 5 603667 五洲新春 29,808,702.00 4.83 6 000700 模塑科技 27,308,272.16 4.42 7 301529 福赛科技 24,672,414.00 4.00 8 605128 上海沿浦 24,339,118.00 3.94 9 300680 隆盛科技 24,195,570.00 3.92 10 605488 福莱新材 21,700,349.50 3.52
开放式基金份额变动：C类净赎回42.25亿份 赎回比例40.76%
报告期内，C类基金份额期初10.37亿份，总申购4.83亿份，总赎回9,05亿份，期末6.14亿份，净赎回4.23亿份，赎回比例达40.76%；A类期初7037.71万份，净赎回1509.99万份，期末5527.71万份。
类别 期初份额（份） 总申购份额（份） 总赎回份额（份） 期末份额（份） 净赎回份额（份） 东方阿尔法优选混合A 70,377,068.05 7,527,847.07 22,627,768.00 55,277,147.12 15,099,920.93 东方阿尔法优选混合C 1,036,668,690.61 482,882,322.61 905,399,108.13 614,151,905.09 422,516,785.52
风险提示与投资机会
风险提示：基金净值短期大幅下跌，过去三个月A/C类跌幅均超18%，显著跑输基准；行业配置高度集中于制造业（88.64%），前十大重仓股占比近50%，单一行业及个股波动可能对基金净值造成较大冲击；C类份额净赎回超42亿份，大额赎回或加剧净值波动。
投资机会：基金重点布局机器人产业链，若后续特斯拉Optimus量产、国产机器人企业上市等催化因素落地，相关持仓个股或存在业绩弹性。投资者需密切关注机器人行业技术进展及政策支持力度，审慎评估基金高集中度持仓风险。
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